Intermarket Analysis Forex Malaysia

A vantagem da análise de mercado A análise de mercado único é o estudo de uma classe de ativos ou mercado em um único país. A análise de inter-mercado, por outro lado, é o estudo de classes de ativos múltiplos em uma variedade de mercados em países de todo o mundo. Os investidores e os comerciantes que utilizam a segunda técnica têm uma vantagem significativa sobre os que utilizam o primeiro quando se trata de retornos. Todos nós ouvimos especialistas financeiros cantar os elogios do portfólio diversificado. Nunca é uma boa idéia colocar todos os seus ovos em uma cesta, dizem eles. O que eles significam é que limitar seus investimentos para apenas algumas empresas aumenta muito seu risco. Especialmente se uma ou duas das suas principais explorações experimentarem um colapso. Os investidores que atendem a esse saber convencional possuem uma série de ações em diferentes empresas, e talvez também alguns fundos de investimento para aumentar sua diversificação. Se isso descrevê-lo, parabéns. Mas antes de se mexer nas costas, considere esta questão: Você está realmente diversificado se você estiver investido apenas em ações e títulos e a maioria de suas participações estão em um mercado nacional. Análise de Intermarket O Livro e a Estratégia de acordo Para John Murphy, autor de um livro intitulado Intermarket Analysis, uma abordagem de investimento verdadeiramente diversificada deve incluir investimentos nas quatro principais classes de ativos: ações. títulos. Moedas e commodities. Indo um passo adiante, a análise do inter-mercado nos diz que um portfólio verdadeiramente diversificado não deve limitar suas participações a um país, mas inclui participações em diversos mercados ao redor do mundo. Ao seguir vários mercados, um investidor obtém o panorama e é capaz de ver mudanças significativas no mercado e econômicas antes dos investidores com foco no mercado único. O investidor de mercado múltiplo pode então transferir as participações de portfólio de um setor ou mercado para outro - uma prática conhecida como rotação do setor - com maior facilidade à medida que as condições mudam. Um investidor ou comerciante com uma estratégia de intermarket tem participações em vários países e observa uma série de índices internacionais em várias classes de ativos, como títulos, commodities e moedas. Tal carteira pode deter, por exemplo, 50 a 60 (em vez de 100) títulos dos EUA, e a porcentagem restante pode consistir em valores mobiliários de mercados que são os melhores resultados (isto é, mostrando forte força relativa) tanto do setor como do país. Além disso, a estratégia de intermercial significa utilizar análises de mercado, incluindo técnicas básicas de análise técnica, para determinar e ajustar a alocação de ativos de acordo com a evolução das condições de mercado. Vamos considerar o quão bem este tipo de estratégia poderia ter servido a um comerciante ao longo dos poucos anos anteriores a 2004. em comparação com uma abordagem que se concentrou exclusivamente no mercado de ações dos EUA. O índice e os semicondutores do Hang Seng Como mencionei acima, uma estratégia de intermercial significa olhar para os índices internacionais e os relacionamentos que compartilham uns com os outros. Tomemos, por exemplo, o índice Hong Kong Hang Seng e o grupo de semicondutores, que juntos demonstraram uma alta correlação. O Hang Seng muitas vezes lidera semicondutores, fornecendo indicações de compra e venda de ações de semicondutores que o comerciante do intermarket pode aproveitar. Bem, demonstre isso usando alguns exemplos de um gráfico de longo prazo comparando o Semiconductor Index (SOXX) e o Hang Seng durante 1997-2003. Figura 1 Gráfico semanal do Índice Hang Seng de Hong Kong (janela inferior) e Índice de Semiconductores (SOXX) mostrando forte correlação e Hang Seng liderando o SOXX. Os números 1, embora 4 mostram sinais de compra (verde) e de venda (vermelho escuro) e as datas em que os sinais foram gerados com base em quebras de linha de tendência. Gráfico criado com o MetaStock. O Hang Seng deu um sinal de venda de ruptura na linha em 17 de outubro de 1997, ao mesmo tempo que o sinal de venda da linha de tendência no Índice de Semicondutores da Filadélfia (veja o número 1 no gráfico). O fato de ambos os índices romper linhas de tendência significativas ao mesmo tempo era um sinal forte para a saída das participações de semicondutores. Em 2 de outubro de 1998, o índice Hang Seng gerou um sinal de compra, mas o SOXX não emitiu um sinal até a semana seguinte. Isso significa que os comerciantes que seguem apenas o Semiconductor Index, entrando em 248, ficaram a uma semana atrás daqueles cuja perspectiva incluiu o índice Hang Seng, que deu seu sinal de compra em 200 pontos (número 2 no gráfico). Foi o próximo sinal de Hang Sengs, no entanto, que realmente deu aos seus seguidores uma vantagem. O Hang Seng quebrou uma grande linha de tendências em 4 de abril de 2000, quando a SOXX se negociava às 1150, dando um sinal para as participações de semicondutores. O SOXX, por outro lado, não deu um sinal de ruptura de linha de tendência de venda transparente até seis meses depois, em 6 de outubro de 2000, quando o índice estava negociado em 850. Os comerciantes usando apenas o Índice de Semiconductor alcançado retornaram 26 abaixo Comerciantes que seguem o Hang Seng (número 3). O Hang Seng deu outro sinal de compra anterior em 6 de junho de 2003 (número 4), quando o índice estava em 360. O SOXX, por outro lado, não emitiu seu sinal até mais de dois meses depois, quando o índice foi Negociando 10 maiores em 400. Commodities e a estratégia do dólar canadense Ao ampliar as perspectivas de investimento, a análise do inter-mercado também pode proporcionar mais oportunidades ao investidor ou comerciante para proteger seus investimentos com uma hedge de moeda efetiva. Simplesmente, isso significa vender ações ou títulos denominados em moedas mais fracas e comprá-las nas moedas mais fortes sempre que possível. Tanto os dólares canadenses como os australianos, por exemplo, demonstraram fortes correlações para commodities. Quando os preços das commodities são fortes, ambos fazem bem. Como o Canadá está bem ao lado do comerciante dos EUA, ele ou ela é capaz de comprar e vender ações ou títulos canadenses com relativa facilidade. Veja a figura 2 para um gráfico que traça a força relativa do dólar canadense em relação ao dólar americano. Figura 2 Gráfico diário do dólar canadense dividido pelo dólar americano. Observe o corte de linha de tendência de longo prazo ocorrido em abril de 2002 e o rápido aumento do valor do dólar canadense em relação ao dólar americano nos próximos 18 meses. Em abril, o dólar canadense estava negociando US $ 63 centavos. Em dezembro de 2003, valia US $ 77 centavos, um aumento de 22 apresentando uma vantagem significativa para as carteiras que continham ativos baseados em dólares canadenses. Gráfico fornecido pela MetaStock Ao longo da década de 1990, o dólar dos Estados Unidos foi mais forte do que sua contraparte do norte, dizendo aos comerciantes dos EUA que se afastem dos investimentos canadenses. No entanto, os comerciantes que analisam o Índice do Bureau de Pesquisa de Mercadorias (CRB), que é composto por uma cesta de commodities, teriam notado quando os preços das commodities começaram a aumentar, com o aumento do dólar canadense. O Índice CRB quebrou uma linha de tendência a médio prazo no início de 2002, que forneceu um sinal de compra de commodities. Em abril de 2002, as condições da década de 1990 mudaram. Isso se deveu ao fato de que o dólar dos Estados Unidos estava enfraquecendo e os preços das commodities estavam ganhando força. Aqui, as principais rupturas de linha de tendência, como as que vimos no exemplo de semicondutores, determinaram quando era hora de agir. Quando a linha de tendência do CADUSD foi quebrada no início de 2002 no gráfico de força relativa, os comerciantes que o seguiram teriam começado a mudar seus investimentos de ativos denominados em dólares norte-americanos a favor de empresas canadenses (ver figura 2). Outras vantagens A análise do inter-mercado também pode nos ensinar a relação histórica importante entre títulos, ações e commodities no ciclo econômico. Os preços dos títulos geralmente lideram os preços das ações em uma recuperação, com os preços das commodities confirmando que um período de expansão econômica começou. À medida que a expansão amadurece e começa a diminuir a velocidade, a análise do intermarco ensina aos comerciantes a observar os títulos para diminuir primeiro (à medida que as taxas de juros aumentam), seguido de ações. Finalmente, quando os preços das commodities diminuem, há uma boa chance de que a expansão econômica tenha chegado ao fim. A próxima fase é uma desaceleração e possível recessão. Conclusão Com relação aos últimos anos, podemos ver como uma perspectiva do intermercado pode dar uma vantagem - em alguns casos substancial - em uma perspectiva do mercado único. O comerciante intermediário assiste mercados na Ásia e na Europa, bem como nos EUA, porque o que ocorre em um geralmente tem um efeito sobre os outros (especialmente à medida que a globalização progride). Nós também vimos como a análise do intermerizonte amplia o uso dos comerciantes da força da moeda para determinar qual mercado nacional oferece a maior segurança para seus investimentos. Se você é um drogado de mercado financeiro como eu, o tópico de análise de intermarket é fascinante porque pode Aplicado para ganhar dinheiro com a negociação forex (o tema principal deste artigo) tão facilmente quanto pode ser aplicado a commodities. Como você provavelmente pode adivinhar, o termo intermercado neste contexto simplesmente significa olhar além dos dados econômicos normais para chegar a uma conclusão sobre onde o preço de um certo par de moedas está indo. O oposto da análise do inter-mercado é uma análise fundamental, geralmente focada em dados econômicos importantes, como emprego, mão-de-obra e taxas de juros. Algumas das relações de intercâmbio mais importantes têm a ver com o ouro, o petróleo e o rendimento das obrigações a 10 anos nos Estados Unidos. O motivo pelo qual o rendimento de 10 anos é importante é porque esse valor pode ser correlacionado com o valor de um índice de dólar ou uma cesta de bens que pode revelar a força geral do dólar americano. Quando se trata de ouro e petróleo (que são indiscutivelmente duas das commodities mais importantes do mundo hoje), os preços dessas commodities afetarão mais as moedas dos países que produzem essas commodities. Há duas relações principais quando se trata de ouro e petróleo: o Canadá é um grande produtor de petróleo, de modo que o dólar canadense (CAD) será afetado pelas mudanças nos preços do petróleo e a Austrália produz um monte de ouro, e há muitas empresas em Austrália que fabrica produtos de ouro, como moedas raras, de modo que o dólar australiano (AUD) será afetado por mudanças nos preços do ouro. Estas são algumas das instâncias mais profundas de relações de inter-mercado na economia global, mas tenha em mente que essas relações não são exclusivas das moedas que acabei de mencionar. Ou seja, as mudanças nos preços do ouro não afetarão apenas o preço do dólar australiano e deixarão o valor de todas as outras moedas mudanças inalteradas no valor dessas commodities importantes, como o ouro e o petróleo afetarão todas as moedas, é só assim Acontece que uma grande parte da economia australiana tem interesses comerciais em ouro, então, se o ouro for mais caro, torna-se mais difícil fazer negócios. Embora o petróleo e o ouro cada um tenham uma moeda emblemática que eles mais afetem, as flutuações no preço de cada uma dessas commodities também afetarão todas as moedas de forma um tanto previsível. Quando se trata de ouro, uma regra básica é que o valor da moeda de todas as nações diminuirá quando o ouro for mais caro, pois isso pode indicar que mais pessoas estão comprando metais preciosos porque podem não ter tanta fé no governo principal Corpos no mundo. A maneira como o petróleo afeta os preços cambiais é muito interessante, já que neste momento da história (mas espero que não seja por muito mais tempo) quase todas as principais economias dependem do petróleo para transporte e aquecimento. A forma como as mudanças nos preços do petróleo afetam uma moeda do país dependem se esse país é ou não um importador ou um exportador de petróleo. Por exemplo, o Canadá tradicionalmente tem sido um exportador de petróleo, enquanto os Estados Unidos são importadores. Então, quando o petróleo se torna mais caro, isso pode ser prejudicial para a economia dos Estados Unidos e benéfico para um exportador de petróleo, como o Canadá. Como um comerciante de divisas ou divisas, é importante entender esses relacionamentos para que você não obtenha seus sinais comerciais apenas de uma fonte. Também é bom saber como as principais commodities afetam os preços das moedas porque você também pode usar esse conhecimento para ganhar dinheiro no mercado de ações global, investindo em empresas como um produtor de petróleo canadense ou uma empresa australiana especializada em moedas de ouro.